Intuicja za premią za ryzyko


10

W Wykładzie 20 kursu Mikroekonomii MIT zaproponowano sytuację, w której zakład 50/50 spowoduje albo utratę 100 $, albo zysk 125 $ przy początkowym bogactwie 100 $ . Stwierdzono, że ktoś byłby skłonny ubezpieczyć się na $ 43.75 (różnica między $ 100 a $ 56.25). Jaka jest intuicja?

Z góry dziękuję!

Od MIT

Odpowiedzi:


9

Nazwa kwoty 56,25 USD jest odpowiednikiem pewności .

Oczekiwaną użyteczność danej osoby do podjęcia zakładu oblicza się w następujący sposób: Załóżmy, że jednostka może zapłacić kwotęx,aby uniknąć zakładu (co prowadzi do oczekiwanej użyteczności75). Jaka jest maksymalna kwota pieniędzyx,jaką jest skłonna zapłacić? Cóż, zapłaci do tego stopnia, że ​​będzie obojętna między przyjmowaniem a nie przyjmowaniem zakładu.

E[U]=12U(100+125)+12U(100100)=75
x75x

75U(100x)U(100x)=75U

U(56.25)=75
100x=56.25x=43.75

Możemy więc zinterpretować 43,75 jako maksymalną kwotę pieniędzy, jaką osoba gotowa jest zapłacić, aby uniknąć (ryzykownego) zakładu.


Może być negatywny, jeśli są skłonni zapłacić pieniądze, aby postawić zakład, prawda?
PyRulez

@PyRulez: Tak, rzeczywiście.
Pan K.

4

Na rysunku jest literówka, która wprowadza pewne zamieszanie w poprzedniej odpowiedzi, co jest zasadniczo błędne .

u=x,
E[u]=12u(100+125)+12u(100100)=12u(225)=12225=7.5

E(u)=u(100R)
7.5=100R
(7.5)2=100R
R=43.75.

u=x

Korzystając z naszej strony potwierdzasz, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze zasady używania plików cookie i zasady ochrony prywatności.
Licensed under cc by-sa 3.0 with attribution required.