Krótka odpowiedź: Watykan jest krajem.
Długa odpowiedź wymaga zrozumienia, że istnieje różnica między „państwem” a „krajem”, ale Watykan i tak kwalifikuje się jako jedno i drugie.
Watykan jest państwem (legalistyczna definicja niepodległego kraju), co oznacza, że ma pełną suwerenność narodową. Tworzy własne prawa, ma obywateli, z których niektórzy mieszkają tam na stałe, wydaje paszporty, ma gospodarkę i bank narodowy, wydaje walutę (euro), ma terytorium (ziemię), utrzymuje stosunki dyplomatyczne w państwie na poziomie partyjnym z innymi narodami, ma granice międzynarodowe, rząd narodowy (w przypadku Watykanu monarchii teokratycznej) i jest uznawany za państwo przez inne państwa. Utrzymuje usługi pocztowe i telefoniczne, ma (bardzo ograniczony) system transportu publicznego, własną krajową służbę wojskową i tak dalej.
Należy zauważyć, że Watykan (jednostka narodowa) jest odrębny od Stolicy Apostolskiej (jednostka religijna), która utrzymuje własne relacje z innymi podmiotami.
Ktoś wspomniał również, że Watykan jest najmniejszym krajem na świecie. W rzeczywistości ten wątpliwy zaszczyt przypada Sealandii z powodu posiadania najmniejszego obszaru lądowego, choć niewiele innych państw uznaje Sealand za suwerenną.
A teraz rozszerzona odpowiedź:
Watykan kwalifikuje się również jako kraj. Kraje nie muszą być suwerenne. Na przykład Puerto Rico jest krajem, ale nie państwem, ponieważ jest administrowany przez Stany Zjednoczone, nie reguluje własnej gospodarki ani nie emituje pieniędzy, ma ograniczoną autonomię krajową (jego zdolność do stanowienia prawa jest ograniczona przez rząd federalny USA), nie jest uznawany przez inne państwa za państwo i tak dalej. Pod tym względem jest podobny do innych podmiotów niższych niż krajowe, takich jak Hongkong (część Chin) lub Anglia (część Wielkiej Brytanii) lub wewnętrzne stany Stanów Zjednoczonych.