Zmienność jest bardzo ważną koncepcją w finansach z tego prostego powodu, że ma znaczenie, jak się tam dostać. Powiedzmy, że musisz dostać się z Chicago do Indianapolis. Masz dwie opcje, aby się tam dostać, możesz prowadzić swojego luksusowego SUV-a z klimatyzacją i tempomatem lub wsiąść do wagonu jako pasażer na gapę. Jest lato, a wagon ma 110 stopni w środku i po godzinie jest ci tak gorąco, że masz ochotę wyskoczyć na przystanek tylko w połowie drogi. Zostajesz uderzony w bok wagonu i zranisz się w ramię, a teraz nie możesz używać prawej ręki, a ból cię zabija. Teraz chcesz wyskoczyć i zrobić wszystko, aby złagodzić ból. Zdecydowałeś się przetrwać i przyjechać do Indianapolis trzy godziny później, tyle samo czasu zajęło prowadzenie samochodu. Obie opcje dały ten sam wynik,
To samo dotyczy zwrotów akcji, stopień dyskomfortu odczuwanego podczas podróży do zysków na koniec roku na giełdzie wyraża standardowe odchylenie i zmienność. Nadmierna zmienność sprawi, że będziesz chciał sprzedać akcje lub portfel. Może sprawić, że jazda będzie wyjątkowo niewygodna. Racjonalny inwestor, nawet ten, który twierdzi, że jest w nim na dłuższą metę, zostanie przetestowany, aby sprzedać się na dole ze zbyt dużą zmiennością.
Dzięki zmienności i odchyleniu standardowemu możesz obliczyć jedną z najważniejszych miar każdego portfela, którą jest zwrot skorygowany o ryzyko . Formuły takie jak wskaźniki Sharpe i Sortino pomagają oszacować zwroty akcji lub portfela skorygowane o ryzyko.
Oprócz wyceny opcji jest to najlepsze zastosowanie zmienności i odchylenia standardowego do budowy portfela i ekonometrii finansowej.