Mechanicznie rzecz biorąc, istnieją dwie funkcje, które muszą być scentralizowane, chociaż druga z nich nie musi być historycznie wykonywana przez bank centralny.
Istnieje bezwzględny wymóg dla gwarantowanego pożyczkodawcy ostatniej instancji, ponieważ banki mogą popaść w problemy z płynnością nie z własnej winy. Płynność w tym kontekście polega na dostępności środków pieniężnych lub ekwiwalentów aktywów na potrzeby realizacji przelewów międzybankowych (powiedzmy, że pieniądze są przekazywane między posiadaczami depozytów w dwóch różnych bankach). Bank może być długoterminowy pod względem wypłacalności, tj. Jego portfel pożyczek jest zdrowy, więc są gwarantujemy, że otrzymamy gotówkę w długim okresie, ale nadal mamy problemy w krótkim okresie - jeśli nastąpi duży przelew. (Pożyczki międzybankowe są konieczne, ale niewystarczające do rozwiązania problemów płynności krótkoterminowej z powodu problemów konkurencyjnych.)
Druga kwestia dotyczy sposobu regulacji wzrostu podaży pieniądza przez system bankowy. Wykorzystano do tego historycznie rachunki rezerwowe w banku centralnym, a mechanizm ten może zapewnić absolutną kontrolę, pod warunkiem że zostanie zastosowany do wszystkich rachunków depozytowych zobowiązań w systemie. Można zaprojektować inne mechanizmy, które nie wykorzystywałyby scentralizowanej metody - w rzeczywistości wiele systemów bankowych nie korzysta już z rachunków rezerwowych i opiera się na kombinacji kontroli kapitału w Bazylei i kontroli nad innymi czynnikami, takimi jak bezpośrednie limity zaciągania pożyczek - długoterminowa skuteczność tych kontroli nie została jeszcze wykazana.
Trzecią kwestią jest to, kto zajmie się rozliczeniami fizycznymi, zwykle w dzisiejszych czasach, których nie robi bank centralny, ale czasami małe kraje robią to w ten sposób dla wygody (przy użyciu kont rezerwowych).
Proponuje stary złoty standard. Złoto traktowano jako aktywa w systemie i skutecznie regulowano akcję kredytową, aw konsekwencji ekspansję depozytów. Jednak sam w sobie nie był bardzo dobrym regulatorem, ponieważ istniała relacja zwrotna zawarta w cenie złota, na którą wpłynęły nie tylko banknoty emitowane przez banki, ale także ekspansja depozytów. Za każdym razem, gdy ktoś wystawiał czek i kupował za niego złoto, ilość depozytów bankowych również wpływała na jego cenę. (Pomijając całą masę innych niestabilności związanych z ilością banknotów emitowanych przez prywatne instytucje).