Jak banki mogą płacić odsetki bankowi centralnemu?

Jeśli bank centralny jest jedyną instytucją, która może zwiększyć bazę monetarną (stworzyć zarówno pieniądz cyfrowy, jak i papierowy), to w jaki sposób każda instytucja, która pożyczy od niego (głównie banki), może spełnić swoje wymagania odsetkowe? Innymi słowy, jak możesz spłacić więcej niż bank centralny?

Głupi przykład brzmi: tylko ja mogę tworzyć pieniądze, ja (bank centralny) pożyczam tobie (bankom) 10 dolarów, oczekując 11 dolarów z powrotem (10 dolarów kapitału + odsetki 1 dolara). Skąd bierzesz ten 1 dolar, aby zapłacić mi odsetki, jeśli istnieje tylko 10 dolarów?

Na to pytanie można łatwo odpowiedzieć, jeśli istniałby sposób, w jaki nowe pieniądze mogłyby opuścić bank centralny bez spłaty. Czy są takie transakcje, o których nie wiem?

Oczekujesz odpowiedzi, gdy pytasz:

Na to pytanie można łatwo odpowiedzieć, jeśli istniałby sposób, w jaki nowe pieniądze mogłyby opuścić bank centralny bez spłaty. Czy są takie transakcje, o których nie wiem?

Rzeczywiście, zawsze istnieje sposób, w jaki pieniądze opuszczają bank centralny bez spłaty: bank centralny robi coś z zyskami odsetkowymi netto, zwykle wysyłając je do rządu centralnego, który traktuje je jako część swoich dochodów, i dlatego jest w stanie aby uzyskać nieco niższe dochody podatkowe, niż byłoby to potrzebne. Na przykład w 2013 r. Rezerwa Federalna przekazała skarbowi USA 78 miliardów dolarów zysków .

Włączmy tę obserwację do rozszerzonej wersji twojego przykładu. Załóżmy, że bank centralny utrzymuje podaż pieniądza na poziomie 10 USD , a odpowiednia pożyczka w wysokości 10 USD dla banków, a roczna nominalna stopa procentowa wynosi 10%. Załóżmy, że rząd centralny spędza $ 5 na rok i biegnie zrównoważony budżet.

Każdego roku banki wypłacają 1 USD odsetek bankowi centralnemu. Jest to zysk i jest wysyłany do rządu centralnego, który następnie musi jedynie zebrać 4 USD podatków, aby zapłacić za swoje 5 USD wydatków. Efektem netto jest przekazanie 1 USD w ręce opinii publicznej, która ostatecznie znajduje sposób na spłatę 1 USD odsetek, które banki były winne bankowi centralnemu. (W końcu banki te prawdopodobnie pożyczają pieniądze i zbierają odsetki od samych obywateli).

Można uczynić przykład o wiele bardziej skomplikowanym, ale kluczową kwestią jest to, że nie otrzymujemy wykładniczo rosnącego zadłużenia wobec banku centralnego przez resztę gospodarki - ponieważ bank centralny wysyła swoje zyski do rządu, a następnie są ponownie przetwarzane na resztę gospodarki.

(Jak zauważa użytkownik 4385 w komentarzu, sytuacja jest podobna dla każdego rodzaju długu. Załóżmy na przykład, że Connecticut jest wierzycielem netto w pozostałej części kraju - gdzie reszta kraju otrzymuje pieniądze na spłatę odsetek na Connecticut? Odpowiedź jest taka, że ​​Connecticut ostatecznie wydaje dochody z odsetek na towary i usługi z reszty kraju - fundusze przepływają w obu kierunkach.)

Dobrym punktem wyjścia byłoby sprawdzenie, czym jest operacja otwartego rynku , która jest głównym sposobem dostosowania podaży pieniądza. Do Twojej dyspozycji banki mogą zaciągać pożyczki z EBC, ale niechętnie to robią (wolą zaciągać pożyczki od siebie nawzajem). Odnosząca się do ciebie stopa procentowa jest jedynie punktem centralnym (do późniejszego arbitrażu).

Pozwalam komuś innemu dać pełniejszą odpowiedź ...

Odpowiedź leży w sposobie działania zapewniania płynności przez bank centralny. Ramy konwencjonalne najlepiej reprezentuje EBC.

EBC ustala wysokość rezerwy na płynność, aby odsetki na rynku pieniężnym były zgodne z ich podstawową stopą procentową. Zapotrzebowanie na płynność banku centralnego wynika z potrzeby obsługi płatności międzybankowych i spełnienia wymagań banku centralnego w zakresie uśredniania rezerw.

W uproszczonym przykładzie wielkość pożyczek udzielanych przez banki centralne pojawia się zupełnie nieoczekiwanie, ale w rzeczywistości oferowana wielkość jest obliczana tak, aby system bankowy był w stanie spełnić wymagania dotyczące uśrednienia rezerw określone przez bank centralny. Dla zachowania przejrzystości załóżmy, że jedynym odpływem rezerw z systemu bankowego są wypłaty odsetek do banku centralnego. Wtedy bank centralny oferowałby coraz wyższe kwoty, aby zaspokoić popyt systemu bankowego.

Myślę, że mechanizm najlepiej opisać w (EBC, 2002), a nieco bardziej szczegółowo w (Fullwiller, 2008) .

Zasadą jest, że bank centralny nabywa obligacje rządowe, a w zamian zwiększa przepływ pieniędzy, tj. Zwiększa inflację. Myślę, że celem Keynesa było zapewnienie płynności rynku i stymulowanie wzrostu, ten wzrost rynku powinien, jak sądzę, zadbać o interesy. Sprawdź podsumowanie wszystkich celów polityki pieniężnej opracowanych w: John Maynard Keynes, Ogólna teoria zatrudnienia, odsetek i pieniędzy.

Obligacje rządowe w walucie krajowej są czasami traktowane jako przybliżenie teoretycznej obligacji wolnej od ryzyka, ponieważ zakłada się, że rząd może podnieść podatki lub stworzyć dodatkową walutę w celu wykupu obligacji w terminie wykupu.

„Płatności w naturze” poprzez zbycie aktywów, np . Prywatyzację publiczną .

Ekstremalne środki dotyczące zadłużenia to rozliczenia i niewykonanie zobowiązania .

Mam nadzieję, że to pomoże. Pomogło mi to.

https://mises.org/library/what-does-debt-based-money-imply-interest-payments

Edycja: Jak zauważyli inni, dołączę krótkie wyjaśnienie tego, co mówi strona:

To, co się dzieje, polega na tym, że banki wydają pieniądze na funkcjonowanie (płacą swoim pracownikom, rachunkom, ...), a więc część pieniędzy, które powinny być w banku, jest zwracana opinii publicznej. W ten sposób ludzie mogą spłacić swoje odsetki. Zasadniczo są to te same pieniądze, które zostały użyte ponownie.

Ale ten „problem”, na który zwróciłeś uwagę, nie dotyczy wyłącznie naszego systemu bankowego. Gdybyś użył złota i miał jego ograniczoną ilość (nie wydobywał złota), miałbyś taką samą sytuację. Odsetki są płacone za obieg pieniędzy. W przeciwnym razie musiałbyś znaleźć nowe złoto, aby zapłacić za pożyczone.

TL; DR : Odsetki mogą być płacone tylko przez system bankowy wydający swoje pieniądze. Tak długo, jak banki nie trzymają swoich pieniędzy dla siebie, powinny się sprawdzać. Ale to wydaje się dziwne.