Czy kredyt naprawdę pomaga gospodarce?

Czytam, jak działa maszyna ekonomiczna Raya Dalio , i chociaż rozumiem rolę kredytu w gospodarce, nie rozumiem, czy kredyt rzeczywiście wnosi jakąkolwiek wartość do gospodarki.

Ray twierdzi, że kredyt powoduje cykle gospodarcze (tj. Ludzie pożyczają i inwestują, gdy stopy procentowe są niskie, i oszczędzają, gdy stopy procentowe są wysokie). Takie zachowanie prowadzi do krótkoterminowych cykli zadłużenia w gospodarce.

Jednak Ray twierdzi również, że te krótkoterminowe cykle koncentrują się wokół długoterminowego wzrostu wydajności o około 2%.

Moje pytanie brzmi zatem: jeśli produktywność zawsze wzrośnie o około 2%, jaki jest sens kredytu? Czy nie zaciągasz pożyczek z przyszłości, a następnie spłacasz te długi? Czy wzrost gospodarczy byłby taki sam bez kredytu? Czy gospodarka byłaby równie wydajna?

Dzięki

Edycja: Oto akapit, który mnie myli. Czy ten akapit mówi, że kredyt nic nie dodaje do gospodarki (skoro długoterminowy wzrost wydajności jest taki sam, niezależnie od tego?)

economic-growth productivity credit

— bugsyb
źródło

Nie ma powodu, aby sądzić, że wydajność zawsze musi wzrosnąć o około 2%. Być może miało to miejsce średnio w latach 1950–2000, ale jest to szczególny przedział

— Henry

Naprawdę nie odpowiada na moje pytanie: 2% było tylko przykładem. Chodzi mi o to, że jeśli wzrost wydajności będzie podobny na dłuższą metę, a kredyt prowadzi tylko do krótkoterminowych wahań wokół linii wzrostu wydajności długoterminowej. Jaki jest sens kredytu?

— bugsyb

Podważam twoją sugestię, że wzrost wydajności będzie podobny na dłuższą metę. To, co wydarzyło się w XX wieku, było wynikiem wielu rzeczy, w tym wojen i zmian w kredytach

— Henry

Moje pytanie brzmi: dlaczego kredyt jest ważny dla gospodarki?

— bugsyb

Kredyt lub, szerzej mówiąc, finansowanie pomaga przydzielić ograniczone zasoby tam, gdzie są najbardziej potrzebne.

Przykład. Załóżmy, że partia A siedzi na stosie zasobów, z których, jak myśli, może uzyskać zwrot w wysokości 1% (rocznie). Strona B nie ma zasobów, ale uważa, że może wykorzystać zasoby strony A, aby uzyskać zwrot w wysokości 3%. Obie strony mogą skorzystać, jeśli A pożyczy swoje zasoby B w wysokości 2%. (Społeczeństwo również korzysta, przynajmniej w takim stopniu, w jakim ekonomiczny placek jest większy niż byłby w innym przypadku).

(Oczywiście w prawdziwym świecie A i B mogą się bardzo mylić co do swoich stóp zwrotu, co częściowo wynika z tego, że powstają złe rzeczy, takie jak kryzysy finansowe. Ale powyższy uproszczony przykład ilustruje, co „powinno” się wydarzyć, przynajmniej w świat doskonałych informacji.)

PS Twoje założenie, że „produktywność zawsze wzrośnie o około 2%” jest fałszywe. Finanse / kredyty są przynajmniej częścią przyczyny nietrywialnego wzrostu gospodarczego w ciągu ostatnich 250 lat. W świecie, w którym przedsiębiorcy nie są w stanie uzyskać kredytu, wzrost gospodarczy byłby niższy.

— Kenny LJ
źródło