Model afiniczny Gaussa i CAPM

Kiedy zakładam jednoskładnikowy model struktury terminów Gaussa, taki jak model Vasicka

$dr_t = \kappa(\mu - r_t)dt + \sigma dW_t$

i określ stałą cenę rynkową ryzyka aby λ t = λ y stała, użyj zwykłej zmiany miary$dW$$\lambda_t = \lambda_y$

$d\widetilde{W}_t = dW_t + \lambda_y dt$

i rozwiązać dla okresu dryfu zwrotu obligacji zerokuponowej

$\frac{dP(t, \tau}{P(t, \tau)} = \mu_P(r_t, \tau) dt + \sigma_P(r_t, \tau) dW_t$

Dostaję premię za ryzyko obligacji

$\mu_P - r_t = -b(\tau)\sigma\lambda_y$

który jest równaniem typu CAPM.

$\rho_{r_B, r_M}$$M$$\tau$$\rho_{r_B, r_M} \sigma_{r_B} \lambda$$\lambda$

Te dwie premie za ryzyko obligacji są typu CAPM, ale mam problem z ich internalizacją. Na przykład w przypadku modelu afinicznego Gaussa nie ma terminu, który wyglądałby jak korelacja, który pojawia się w rozwiązaniu CAPM. Jaki jest związek między premierą ryzyka obligacji z Gaussowskiego modelu struktury afinicznej a tym ze starego dobrego CAPM?